Kristen (Tuesday Knight), Kincaid (Ken Sagoes) i Joey (Rodney Eastman) są jedynymi ocalałymi z poprzedniego koszmaru. Jednak Freddy (Robert Englund) postanowił się o nich upomnieć i po kolei zabił ich wszystkich w okrutny sposób. Tuż przed śmiercią Kristen przekazuje swój dar wciągania do snów innych osób młodej Alice (Lisa Wilcox). Za pomocą jej nieświadomego umysłu, Krueger zaspokaja swój głód i zabija najbliższych przyjaciół dziewczyny i jej brata.